哈佛大学捐赠基金三季度大幅减持苹果股票 躲过

  哈佛大学的捐赠基金历来表现不佳。它2017财年的回报率为8.1%,不及所有其他常春藤盟校,也不及大学捐赠基金12.7%的平均回报率。

  截至6月30日的2018财年,情况略有好转,因为这个全球最大的大学捐赠基金实现了10%的回报。不过,在纳尔夫-纳韦卡尔(Narv Narvekar)执掌管理捐赠基金的哈佛管理公司(HMC)的第一年里,它仍落后于同行。

  在截至9月30日的第一财季,纳韦卡尔至少完成了一次精明的投资行动。根据HMC提交给美国证券交易委员会(SEC)的最新文件,他将苹果的股份削减了79%,从411039股减少至107907股。

  自第三季度末以来,苹果股价已经下滑了15.2%。据测算,在苹果股价暴跌之前,HMC卖掉了这些股票,从而避免了1410万美元的损失。这基本上相当于2018-2019学年304名本科生的每人46340美元学费。

  此外,HMC通过削减由哈佛辍学生的比尔-盖茨创立的微软获得了轻微的意外收获。截至第三季度末,该捐赠基金削减了该软件巨头37%的股份,持有881533股。 自第三季度末以来,微软已下滑6.2%,因此HMC在这些股票下跌之前的减持给其减少了350万美元的损失。

  不过,HMC也有失手的时候。它大幅增持了由另一名哈佛辍学生马克-扎克伯格创立的Facebook。今年第三季度,HMC在Facebook上的投资增加了22倍,达到328681股。如果HMC仍持有这些股票的线股的市值自第三季度末以来下跌了12.5%;这意味着仅增加的股票价值就减少了650万美元。Facebook员工的士气也在下降,被收购公司的创始人也一直在离职。

  本季度还有一项新投资不如人意。 今年第三季度,HMC收购了638979股基因检测公司Natera (NTRA)的股份。不过,该公司股价已大幅下挫。 截至9月底,HMC的Natera股权价值为1530万美元,但在第四季度到目前为止下滑33%之后,这些股票的价值为1030万美元,损失了500万美元。